Lý thuyết đại diện vận dụng trong nghiên cứu kế toán quản trị

ch phát sinh, và nó chỉ có thể 
bị hạn chế thông qua quyền sở hữu và kiểm soát quản lý. Các bên cũng hiểu rằng lợi ích của 
họ chỉ có thể được thỏa mãn nếu công ty tồn tại. 
Fama and Jensen (1983) đã thực hiện một nghiên cứu về quá trình ra quyết định và 
những người yêu cầu bồi thường. Họ tách riêng quy trình ra quyết định của công ty thành hai 
loại như quyết định quản lý và quyết định kiểm soát, nơi các đại diện là những người chơi chủ 
chốt trong quá trình này. Trong các DN không phức tạp, việc quyết định quản lý và quyết 
định kiểm soát đều giống nhau nhưng ở các công ty phức tạp, cả hai đều tồn tại. Trong những 
công ty phức tạp đó, vấn đề của đại diện phát sinh trong quá trình ra quyết định quản lý bởi vì 
những người ra quyết định khởi xướng và thực thi quyết định của công ty không phải là vì lợi 
ích thực sự mang của người ủy quyền, do đó cần thiết kiểm soát đối với người đại diện. 
Trong năm 1983 Grossman và Hart đã đưa ra một câu chuyện thú vị, về sự khác biệt 
về sở thích rủi ro giữa bên ủy nhiệm và các đại diện. Họ giải thích rằng, việc tiêu thụ của bên 
ủy nhiệm bị ảnh hưởng bởi các hành động của đại diện. Mức độ nỗ lực của đại diệ ảnh hưởng 
đến đầu ra của các công ty, nơi các bên ủy nhiệm mong muốn mức độ nỗ lực cao hơn từ các 
đại diện. Do đó, bên ủy nhiêm nên thương mại hóa hành vi của đại diện với một cơ cấu thanh 
toán thích hợp, mà họ đã sử dụng một mô hình thuật toán để tìm ra một cơ cấu khuyến khích 
tối ưu. Cơ cấu khuyến khích bị ảnh hưởng bởi thái độ của các đại diện đối với rủi ro và chất 
lượng thông tin do các chủ sở hữu không có cơ chế khuyến khích phù hợp. Bên cạnh đó có rất 
nhiều công trình về sau ứng dụng nghiên cứu lý thuyết đại diện trong các lĩnh vực khác nhau, 
chính trị, kinh tế, tài chính. 
Mặc dù lý thuyết cơ quan là rất phổ biến, nó vẫn bị hạn chế khác nhau và điều này đã 
được ghi nhận bởi nhiều tác giả như Eisenhardt (1989), Daily et al (2003). Lý thuyết giả định 
một thỏa thuận hợp đồng giữa chủ sở hữu và người đại diện. Lý thuyết đại diện phải đối mặt 
với nhiều trở ngại như thông tin bất đối xứng, tính hợp lý, gian lận và chi phí giao dịch. Lợi 
ích của cổ đông trong công ty chỉ là để tối đa hóa lợi nhuận của họ, nhưng vai trò của họ bị 
hạn chế trong công ty. 
3. Nội dung của lý thuyết đại diện 
Theo lý thuyết này, quan hệ giữa các cổ đông, chủ sở hữu (bên ủy nhiệm) và người 
quản lý (bên được ủy nhiệm) thực hiện một số công việc đại diện cho bên được nhiệm thông 
qua hợp đồng, cả hai bên đều tối đa hóa lợi ích của mình. Các hợp đồng được cho là được 
đảm bảo thực thi bởi các quy định của pháp luật, các hợp đồng được cho là toàn diện và chỉ rõ 
ác hành động cần phải thực hiện cụ thể hóa bởi các bên tham gia hợp đồng. Nhưng thực tế 
n trÞ - Kinh nghiÖm quèc tÕ vµ thùc tr¹ng ë ViÖt Nam 
 171
luôn có sự xung đột về lợi ích giữa hai bên, đó là bên ủy nhiệm hay chủ sở hữu vốn với bên 
được ủy nhiệm là các nhà quản lý. Người chủ sở hữu quan tâm đến giá trị công ty, giá cổ 
phiếu còn các nhà quản trị quan tâm đến lợi ích của họ (lương, thưởng, phụ cấp và các nguồn 
thu khác). Điều quan trọng là, làm sao cho bên ủy nhiệm hành xử theo hướng tối đa hóa lợi 
ích của bên ủy nhiệm và điều đó làm phát sinh chi phí ủy nhiệm (agency costs). Chi phí này 
chính là số tiền mà bên ủy nhiệm mất đi do sự tách rời lợi ích của họ với lợi ích của bên được 
ủy nhiệm. Các chi phí đại diện bao gồm bao gồm ba loại đó là: Chi phí giám sát (monitoring 
costs); Chi phí liên kết (bonding costs); Các chi phí khác (residual costs). 
Chi phí giám sát là chi phí mà bên ủy nhiệm bỏ ra để giám sát hành vi của bên được 
ủy nhiệm, nhằm để họ phục vụ lợi ích cho bên ủy nhiệm. Trong DN, chi phí này chính là chi 
phí kiểm toán theo luật định, chi phí duy trì các hoạt động kiểm soát và báo cáo..., chi phí này 
được tính vào chi phí hoạt động của công ty làm lợi nhuận DN giảm sẽ dẫn đến lợi ích của 
các cổ đông và bên ủy nhiệm giảm. Nhưng cuối cùng, bên được ủy nhiệm phải chịu chi phí 
giám sát thông qua sự bảo vệ bằng giá của bên ủy nhiệm được ràng buộc trong hợp đồng, tức 
là bên ủy nhiệm sẽ tự điều chỉnh số tiền họ trả cho bên được ủy nhiệm, đối với nhà quản lý có 
ít kinh nghiệm hoặc chưa có uy tín các cổ đông sẽ trả lương và thưởng ít hơn để bù lại chi phí 
giám sát mà họ phải bỏ ra tăng lên. 
Chi phí liên kết là chi phí để thiết lập và duy trì một cơ chế, nhằm bảo đảm người 
được ủy nhiệm đại diện cho quyền lợi của người ủy nhiệm. Để hạn chế chi phí giám sát mà 
bên được ủy nhiệm phải chịu thông qua sự bảo vệ bằng giá, các nhà quản lý có thể thiết lập 
một cơ chế đảm bảo rằng họ sẽ hành xử vì lợi ích của bên ủy nhiệm. Người được ủy nhiệm 
hay nhà quản lý có thể tự nguyện cung cấp báo cáo tài chính cho bên ủy nhiệm (các cổ đông) 
hoặc cam kết không tiết lộ thông tin cho bên ngoài,... những chi phí phát sinh do hành động 
này được gọi là chi phí liên kết. Chi phí này do bên được ủy nhiệm phải chịu đó là các chi 
phí: Thời gian và công sức bỏ ra cho các báo cáo quý, những giới hạn trong hoạt động quản lý 
vì phải báo cáo thông tin minh bạch, các khoản thu nhập mất đi do không được tiến hành các 
hoạt động hợp tác với bên ngoài.... Nhưng các nhà quản lý chỉ chấp nhận chi phí liên kết này 
trong phạm vi chi phí này giảm được chi phí giám sát mà họ đang gánh chịu. Khi chi phí liên 
kết tăng lên bằng hoặc lớn hơn mức giảm xuống của chi phí giám sát, các nhà quản lý có thể 
chấm dứt không chấp nhận chi phí liên kết. 
Chi phí khác là việc giảm lợi ích của bên ủy nhiệm ngay cả khi có cả chi phí giám sát 
và chi phí liên kết, hành vi của người được ủy nhiệm cũng không hoàn toàn vì lợi ích của 
người ủy nhiệm. 
Theo Stanley Baiman (1990) Lý thuyết địa diện bao gồm 3 nhánh nghiên cứu chính: 
Nhánh nghiên cứu thứ nhất: Lý thuyết về Người ủy quyền – Người đại diện: Đây là 
hướng nghiên cứu được xem là nền tảng cho các nghiên cứu về kế toán. Mô hình dựa trên 
hành vi hợp lý của các cá nhân và giả định rằng chúng có thể dự đoán và đánh giá xác suất 
của các tình huống trong tương lai. Các hành động của các cá nhân trong mô hình được sinh 
ra từ nội sinh dựa trên các sở thích và niềm tin được chỉ định. Từ các cá nhân, chúng tôi hy 
vọng rằng họ sẽ hành động chính xác theo cách riêng của họ sở thích. Hợp đồng được hoàn 
thành theo nghĩa là đối với mỗi sự kiện, họ cho biết các hành động sẽ được xác định bởi hợp 
đồng các bên. Mô hình này hy vọng tính hợp lý hoàn hảo của các quyền hợp đồng. 
n trÞ - Kinh nghiÖm quèc tÕ vµ thùc tr¹ng ë ViÖt Nam 
 172 
Nhánh nghiên cứu thứ 2: Lý thuyết về chi phí giao dịch kinh tế: Mô hình giả định rằng 
các cá nhân đang hành động vì lợi ích riêng của họ. Điều này có thể được mô tả là cơ hội 
hành vi cá nhân không phải lúc nào cũng hành xử theo các quy tắc, nhưng họ thích lợi ích 
riêng của họ. Mô hình cung cấp giải thích về mối quan hệ bất thường giữa các công ty đang 
cố gắng xây dựng hoặc sử dụng quyền lực độc quyền. Phân tích dựa trên mô hình cho thấy 
một số mối quan hệ này có thể là do mong muốn giảm thiểu chi phí giao dịch. 
Nhánh nghiên cứu thứ 3: Lý thuyết Rochester: Dựa trên nghiên cứu của Jensen & 
Meckling năm 1976: Mô hình này rất giống với mô hình kinh tế chi phí giao dịch cũng đề cập 
đến hành vi cơ hội và chi phí giao dịch. Tuy nhiên, dựa trên lý thuyết kế toán tích cực (Watts 
và Zimmerman, 1986). Một lợi ích của mô hình Rochester là một khuôn mẫu được áp dụng 
cho vấn đề của người đại diện và mục đích của nó là để hiểu cách vấn đề của người đại diện 
xảy ra và làm thế nào nó có thể được giảm thiểu bởi cơ cấu tổ chức. Nghiên cứu dựa trên mô 
hình tích cực của Rochester, có khuynh hướng xác định các tình huống trong đó có sự khác 
biệt về quyền lợi giữa chủ sở hữu và người đại diện qua đó đánh giá tính hiệu quả về chi phí 
trong việc thiết lập cơ chế kiểm soát. 
Cả ba mô hình đều cung cấp một khung nghiên cứu tương tự để phân tích hành vi của 
các cá nhân trong bối cảnh kinh tế. Để hiểu được những tổn thất do lợi ích khác nhau của bên 
và phân tích hậu quả của các quá trình kiểm soát khác nhau, để giảm thiểu sự các hậu quả do 
vấn đề của nhà quản lý gây ra. 
4. Vận dụng lý thuyết đại diện trong nghiên cứu KTQT 
Roirdan (1987) lưu ý rằng, vai trò và giá trị của KTQT sẽ khác nhau tùy thuộc vào 
việc vận dụng lý thuyết đại diện. Cần tiếp tục được đánh giá cao rằng bên cạnh những người 
đại diện ngay cả chủ sở hữu cũng có thể cư xử một cách cơ hội nếu họ có cơ hội. Tuy nhiên, 
hầu hết các nghiên cứu về lý thuyết đại diện giả định rằng các quyết định của chủ sở hữu 
(người ủy quyền) là có thể kiểm chứng và có thể được ký hợp đồng, do đó không phải chịu rủi 
ro đạo đức. 
Nghiên cứu về KTQT tập trung đáng kể vào đánh giá hiệu suất và các vấn đề liên 
quan sự kiểm soát của công ty. Điều này bao gồm các ưu đãi quản lý và hành vi của bên ủy 
nhiệm và người đại diện, chủ sở hữu cũng thiết kế hệ thống giám sát hành vi của nhà quản 
lý. Chủ sở hữu phải quyết định số tiền đầu tư vào quy trình sản xuất và bao nhiêu cho hệ 
thống giám sát. Kumar (1989) thấy rằng, nếu chủ sở hữu đầu tư rất nhiều trong quá trình sản 
xuất, sau đó công ty sẽ đầu tư vào một hệ thống giám sát để giảm bớt vấn đề của người đại 
diện. 
Lý thuyết đại diện cũng áp dụng cho các mối quan hệ giữa các tổ chức và cố gắng giải 
thích mối quan hệ giữa chúng (Hopper, 2007). Một điều kiện tiên quyết quan trọng là sự 
không hoàn hảo của các hợp đồng, không thể kết hợp tất cả các dự phòng tương lai trong hợp 
đồng. Lý thuyết đại diện giải thích sự thiếu hiệu quả trong quan hệ giữa các công ty, đó là kết 
quả của thông tin bất đối xứng và cơ hội. Thông tin bất đối xứng trong trường hợp này có 
nghĩa là, một công ty có thông tin có thể được sử dụng đối với một công ty khác mà anh ta có 
mối quan hệ hợp đồng. Để loại bỏ thông tin bất đối xứng giữa các DN, sẽ tốt hơn để thúc đẩy 
trao đổi thông tin. Để quản lý mối quan hệ giữa các tổ chức cũng cần thiết để cung cấp các 
khuyến khích các công ty hành xử một cách hợp lý. Cải thiện trao đổi thông tin dẫn đến hiệu 
n trÞ - Kinh nghiÖm quèc tÕ vµ thùc tr¹ng ë ViÖt Nam 
 173
quả cao hơn trong chuỗi cung ứng. Các nhà cung cấp và khách hàng có thể dễ dàng xác định 
mức giảm chi phí. Thông tin có thể được trao đổi ví dụ bằng cách sử dụng chi phí mục tiêu, 
các biện pháp thực hiện hoặc phỏng vấn. 
Bằng cách kết hợp lý thuyết đại diện và KTQT, rõ ràng nhu cầu ngày càng tăng đối 
với các công cụ giám sát hành vi của người quản lý. Ngoài ra, đó cũng là một yêu cầu để kiểm 
soát và giám sát chi phí quản lý. Đối với DN, cần cân bằng chi phí giám sát và lợi ích. Lý 
thuyết đại lý cung cấp mô tả về hành vi của người quản lý, tác động trực tiếp đến giá trị của 
thông tin trong quản lý kế toán. Thu thập thông tin trong KTQT không phải là không có chi 
phí của việc mua lại này, từ quan điểm này, chúng ta phải xem xét nơi thông tin này được sử 
dụng và giá trị của chúng cho công ty là gì. Các thông tin thu được sẽ tiết lộ trình quản lý 
hành vi của đại diện (agent) trong một DN. Nếu thông tin của KTQT không thể tiết lộ hành vi 
cơ hội này dựa trên lý thuyết đại diện, nhà quản lý đã chi tiêu chi phí không hiệu quả và là 
một sự lãng phí của các công ty tài nguyên. Lợi ích của lý thuyết đại diện là nó giúp DN sử 
dụng các kỹ thuật trong KTQT. 
Lý thuyết đại diện giải thích vì sao phải áp dụng hệ thống kế toán trách nhiệm trong 
DN và đối với các công ty cổ phần, công ty niêm yết hệ thống KTQT cần cung cấp những 
thông tin gì để đảm bảo lợi ích cho các nhà đầu tư và các cổ đông. Đặc biệt là, trong điều kiện 
Việt Nam khi mà chưa có một thị trường chứng khoán phát triển hoàn chỉnh thì các thông tin 
KTQT DN cung cấp chính xác và đầy đủ thực sự có ý nghĩa đối với các nhà đầu tư. 
Lý thuyết đại diện cũng là cơ sở để xây dựng các báo cáo nội bộ trong DN, các báo 
cáo đánh giá trách nhiệm phù hợp với hệ thống phân quyền trong các DN Việt Nam. 
5. Kết luận 
Bài viết này tóm tắt sự phát triển của KTQT với sự nhấn mạnh vào những thay đổi 
đáng kể mà đã định hình khái niệm này cho sự xuất hiện hiện tại. Toàn cầu hóa và tự do hóa 
dẫn đến tăng cạnh tranh và các công ty yêu cầu thông tin quản lý đảm bảo chất lượng và kịp 
thời. Tổ chức mới được tạo cấu trúc đòi hỏi những thay đổi trong thực tiễn quản lý và một hệ 
thống KTQT linh hoạt. Đưa ra những thay đổi trong môi trường kinh doanh, KTQT phải có 
khả năng cung cấp thông tin phản hồi chính xác và đáng tin cậy về sự thành công hoặc thất 
bại tương đối trong chiến lược DN. 
Lý thuyết đại diện được dựa trên giả định rằng các cá nhân được hợp lý hóa, trong khi 
ưu tiên lợi nhuận của chính họ trước công ty. Lý thuyết đại diện mô tả một vấn đề mà các nhà 
quản lý đã quan sát thấy trong các công ty cổ phần khi mà quyền sở hữu và quyền quản lý 
tách rời nhau dẫn đến bất cân xứng về thông tin giữa các bên. Lợi ích quan trọng của lý thuyết 
đại diện trong khái niệm KTQT cũng là ứng dụng trong lĩnh vực đo lường hiệu suất, hệ thống 
thưởng, kiểm soát và quản lý trong phân tích chi phí liên quan.‡ 
------------------------------ 
Tài liệu tham khảo 
1. Adams, J. (1996). Principals and agents, colonialists and company men: The decay of colonial control in the 
Dutch East Indies. American Sociological Review, 61(1), 12–28. Google Scholar, Crossref, ISI 
2. Agrawal, A., Knoeber, C. R. (1996). Firm performance and mechanisms to control agency problems between 
managers and shareholders. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 31(3), 377–397. Google 
Scholar, Crossref, ISI 
n trÞ - Kinh nghiÖm quèc tÕ vµ thùc tr¹ng ë ViÖt Nam 
 174 
3.Ahmed, A. (2009). Managerial ownership concentration and agency conflict using logistic regression 
approach: Evidence from Bursa Malaysia. Journal of Management Research, 1(1), 1–10. Google Scholar 
4.Arrow, K. (1971). Essays in the theory of risk bearing. Chicago, IL: Markham. Google Scholar 
5.Barnea, A., Haugen, R. A., Senbet, L. W. (1985). Agency problems and financial contracting. New 
Jersey: Prentice Hall Inc. Google Scholar 
6. Christopher S. Chapman, Anthony G. Hopwood and Michael D. Shields (2007), "Psychology Theory in 
Management Accounting Research". Handbook of Management Accounting Research Elsevier Ltd. All rights 
reserved. 
7.Fama, E. (1980). Agency problems and the theory of the firm. Journal of Political Economy, 88(2), 288–
307. Google Scholar, Crossref, ISI 
8. Maleen Z.Gong, Michael S.C.Tse (2009), “Pick, Mix or Match? A Discussion of theories for Management 
Acounting reseach”, Journal of Accounting – Business and Management Vol.16 No.2 (2009) P54-66. 
9. Jacob G. Birnberg, Joan Luft and Michael D. Shields (2007), "Agency Theory and Management Accounting", 
Handbook of Management Accounting Research Elsevier Ltd. All rights reserved. 
10. Jesmin Islam1 and Hui Hu (2012), "A review of literature on contingency theory in managerial accounting", 
Journal of Accounting. Business & Management vol.19 no. 2, P. 44-58 
----------------------------